Les taux - E-learning

Connaître les principes et les différents swaps de taux
Le marché des swaps a connu un rapide développement, notamment sous la forme des swaps de taux d’intérêt.

• Les principes généraux des swaps
  Définition d’un swap et présentation des raisons du développement du marché des swaps.
• Les différents swaps de taux
  Présentation des différents swaps de taux et de leurs caractéristiques.

Connaître le fonctionnement des swaps de taux
Le swap de taux est l’une des formes la plus courante du swap. Les banques jouent un rôle important dans ce marché en qualité d’intermédiaires.

• Le principe de fonctionnement d’un swap de taux
  Détail des conditions et de la procédure de mise en place d’un swap.
• Le versement des différentiels d’intérêt d’un swap de taux
  Explication des modalités de calcul et de versement des différentiels d’intérêts à échéance d’un swap de taux.
• Cas pratique d’un swap de taux
  Étude pratique du fonctionnement d’un swap de taux.

Connaître les mécanismes du forward forward et du FRA
Les entreprises peuvent gérer le risque de taux sur les marchés de gré à gré en utilisant des instruments financiers : les instruments à terme ferme et les instruments optionnels.

• La gestion du risque de taux sur les marchés de gré à gré
  Définition du risque de taux et présentation des instruments de sa gestion.
• Le forward forward
  Définition du forward forward et développement de son fonctionnement.
• Le FRA (Forward Rate Agreement)
  Définition du FRA et développement de son fonctionnement.

Connaître les mécanisme du cap, du floor et du collar
Pour gérer le risque de taux, les opérateurs peuvent recourir sur le marché de gré à gré à des instruments à terme ferme ou optionnels. Le cap, le floor et le collar sont les principaux instruments optionnels.

• Le cap
  Définition du cap et présentation de son fonctionnement.
• Le floor
  Définition du floor et présentation de son fonctionnement.
• Le collar
  Définition du collar et présentation de son fonctionnement.

Connaître les principes de la formation des taux
Qu’est-ce qui fait jouer l’offre et la demande de capital ? Sur quoi repose la politique de base monétaire ? En quoi consiste la politique de taux d’intérêt à court terme ? Quelles conséquences pour les établissements de crédit ? Qu’est-ce que la théorie des anticipations des opérateurs ?

• L’équilibre entre l’offre et la demande de capitaux
  Présentation des facteurs intervenant sur le montant des taux d’intérêt.
• La formation des taux à court terme
  Présentation des éléments intervenant sur la détermination des taux d’intérêt à court terme.
• La formation des taux à moyen et long terme
  Présentation des deux théories impactant la détermination des taux d’intérêt à long à moyen terme.

Comprendre l’utilité et l’intérêt de la courbe des taux pour les opérateurs
La relation entre taux d’intérêt et maturité des titres se représente par une courbe. Cette courbe des taux présente deux intérêts pour les opérateurs financiers, dont l’objectif est d’optimiser les portefeuilles titres de leurs clients, et de les protéger contre les risques de taux.

• La courbe des taux
  Données permettant l’élaboration et l’interprétation d’une courbe de taux.
• L’intérêt pour les opérateurs de connaître l’allure de la courbe des taux
  Présentation de l’usage des courbes de taux par les opérateurs.

Connaître les taux diffusés sur le marché monétaire et sur le marché des changes
Agents économiques et établissements de crédit peuvent acheter et vendre leurs titres selon le niveau du taux d’intérêt spécifique à la nature de chaque marché. Il existe plusieurs marchés : marché interbancaire, marché des titres de créances négociables, marché des changes au comptant ou à terme.

• Le marché monétaire : diffusion des taux directeurs
  Présentation des différents taux diffusés sur le marché monétaire.
• Le marché des changes au comptant : diffusion des cours
  Présentation des différents taux diffusés sur le marché monétaire.
• Le marché des changes à terme et le marché des eurodevises : diffusion des cours
  Présentation des caractéristiques du marché des changes à terme et du marché des eurodevises et de leurs cours.